Peu de gens sont capables de voir \u00e0 travers la fum\u00e9e et de saisir les sinistres machinations de la R\u00e9serve f\u00e9d\u00e9rale, du Tr\u00e9sor am\u00e9ricain et de leur affili\u00e9e, la Banque centrale europ\u00e9enne. Il est possible d’\u00e9plucher sans fin les articles de presse, de lire fid\u00e8lement tous les rapports de la Fed et peut-\u00eatre m\u00eame de suivre des cours du soir en macro\u00e9conomie et en finance, sans pour autant avoir une compr\u00e9hension intuitive de ce qui se passe. Les statistiques ne mentent pas tant que cela mais se contentent de rester l\u00e0 \u00e0 vous voir les fixer sans la moindre id\u00e9e de ce qu’elles signifient vraiment.<\/p>\n<\/p>\n
Pourtant, de temps en temps, une statistique attire mon attention et d\u00e9crit la situation de mani\u00e8re assez \u00e9loquente. En voici une : 83 % de tous les dollars am\u00e9ricains existant actuellement dans le monde ont \u00e9t\u00e9 cr\u00e9\u00e9s au cours des 22 derniers mois, c’est-\u00e0-dire depuis mai 2021. En termes historiques, quatre dollars sur cinq ont \u00e9t\u00e9 cr\u00e9\u00e9s quasiment hier.<\/p>\n<\/p>\n
Les États-Unis et tous les participants au syst\u00e8me du dollar se sont-ils enrichis de 83 % ? Non, bien au contraire ! La population am\u00e9ricaine est plut\u00f4t en d\u00e9tresse, de nombreuses personnes vivant au jour le jour ou ne parvenant pas \u00e0 joindre les deux bouts. D’autres pays occidentaux sont dans un \u00e9tat encore plus d\u00e9plorable, avec des manifestations et des \u00e9meutes qui \u00e9clatent ici, l\u00e0 et partout.<\/p>\n<\/p>\n
Y a-t-il eu une inflation de 400 %, obligeant les autorit\u00e9s mon\u00e9taires \u00e0 \u00e9mettre de nouvelles liquidit\u00e9s pour couvrir les diverses obligations des gouvernements membres qui sont, d’une mani\u00e8re ou d’une autre, index\u00e9es sur l’inflation ? Non, dans tous les pays occidentaux, l’inflation est encore bien inf\u00e9rieure \u00e0 20 %, la Pologne s’en approchant le plus avec 18,4 %.<\/p>\n<\/p>\n
Avec autant de liquidit\u00e9s en circulation, les banquiers poursuivent-ils leurs clients dans la rue et tentent-ils de leur remplir les poches d’argent juste pour s’en d\u00e9barrasser ? Non, en fait, il y a un grave probl\u00e8me de liquidit\u00e9s – si grave que la Fed a dû r\u00e9cemment injecter 300 milliards de dollars de nouvelles liquidit\u00e9s dans le syst\u00e8me bancaire en une semaine, juste pour stabiliser momentan\u00e9ment la situation.<\/p>\n<\/p>\n
D’\u00e9normes quantit\u00e9s d’argent sont cr\u00e9\u00e9es ; il y en a beaucoup plus que n\u00e9cessaire pour alimenter une nouvelle croissance (quelle croissance ?) ou pour compenser l’inflation croissante ; et pourtant, il y a un manque constant d’argent. Une question raisonnable \u00e0 se poser est la suivante : où va l’argent ? J’esp\u00e8re que mon analogie avec un sac perc\u00e9 pourra aider \u00e0 \u00e9claircir les choses.<\/p>\n<\/p>\n
Il y a quelques ann\u00e9es, j’ai fait une pr\u00e9diction : Un jour viendra où offrir un million de dollars \u00e0 quelqu’un vous vaudra un coup de poing au visage. Eh bien, ce jour est arriv\u00e9 et est pass\u00e9, et la Majorit\u00e9 Mondiale (un nouveau terme invent\u00e9 par Sergei Lavrov pour d\u00e9signer l’ensemble de la plan\u00e8te sans l’Occident) progresse \u00e0 grands pas pour se lib\u00e9rer du syst\u00e8me du dollar. Mais j’ai peut-\u00eatre \u00e9t\u00e9 trop gentil : offrir un million de dollars \u00e0 quelqu’un ne vous permet pas de lui donner un coup de poing ; au contraire, vous vous en tirez avec un coup de couteau qui va vous faire saigner. S’il y a suffisamment de coups de couteau de ce type, le syst\u00e8me du dollar entrera en \u00e9tat de choc \u00e0 cause de la perte de sang.<\/p>\n<\/p>\n
Chaque fois qu’une transaction en dollars est d\u00e9dollaris\u00e9e et devient cach\u00e9e du point de vue du syst\u00e8me du dollar, cela cr\u00e9e une nouvelle fuite dans le syst\u00e8me du dollar : les dollars qui ont \u00e9t\u00e9 pr\u00e9c\u00e9demment pr\u00eat\u00e9s pour financer cette transaction disparaissent. Mais ce pr\u00eat \u00e9tait l’actif d’un banquier et \u00e9tait cens\u00e9 couvrir le passif de ce banquier – les d\u00e9p\u00f4ts sur lesquels on comptait pour payer les salaires, les fournisseurs et d’autres d\u00e9penses essentielles. C’est alors que la Fed se pr\u00e9cipite avec des seaux de sang neuf. Mais le coup de poignard caus\u00e9 par la perte du commerce du dollar est toujours l\u00e0 et les fuites se poursuivent – et s’accumulent, car la fuite du dollar (et, par extension, de l’euro) est continue, irr\u00e9versible et s’acc\u00e9l\u00e8re.<\/p>\n<\/p>\n
L’autre \u00e9l\u00e9ment vital du syst\u00e8me financier am\u00e9ricain est le p\u00e9trole. Les États-Unis ont obtenu un sursis de dix ans face aux ravages du pic p\u00e9trolier en injectant beaucoup d’argent (fonds de pension, capital sp\u00e9culatif et bien d’autres choses encore) dans le p\u00e9trole de schiste. Mais la production de p\u00e9trole de schiste a d\u00e9j\u00e0 atteint son maximum et se dirige vers une baisse. Pour rester parmi les \u00e9conomies d\u00e9velopp\u00e9es du monde, les États-Unis devraient redevenir un tr\u00e8s gros importateur de p\u00e9trole. Mais comment paieront-ils ce p\u00e9trole ? Leur d\u00e9ficit commercial s’\u00e9l\u00e8ve d\u00e9j\u00e0 \u00e0 1 000 milliards de dollars par an. Imprimer plus de dollars ? Personne ne veut plus de dollars ; voir ci-dessus. Emprunter dans d’autres devises que les exportateurs de p\u00e9trole accepteraient ? Mais qui pr\u00eaterait \u00e0 un tel mauvais payeur ?<\/p>\n<\/p>\n
La Fed peut encore stabiliser les choses pendant un certain temps en utilisant son r\u00e9servoir de liquidit\u00e9s en dollars, mais chaque intervention de ce type lui fera gagner de moins en moins de temps de r\u00e9pit \u00e0 chaque fois qu’elle sera effectu\u00e9e. Au bout du compte, il n’y a que l’effondrement.<\/p>\n<\/p>\n
Étape 1 : L’effondrement financier. La foi dans le \u00ab\u00a0business as usual<\/em>\u00a0\u00bb est perdue. L’avenir n’est plus cens\u00e9 ressembler au pass\u00e9 d’une mani\u00e8re qui permette d’\u00e9valuer les risques et de garantir les actifs financiers. Les institutions financi\u00e8res deviennent insolvables ; l’\u00e9pargne est an\u00e9antie et l’acc\u00e8s au capital est perdu.<\/p>\n<\/p>\n <\/p>\n Le 21 mars 2023, Club Orlov<\/a>, traduction du Sakerfrancophone<\/a><\/em><\/p><\/p>\n","protected":false},"excerpt":{"rendered":" Sac perc\u00e9 et tuyau d’arrosage Peu de gens sont capables de voir \u00e0 travers la fum\u00e9e et de saisir les sinistres machinations de la R\u00e9serve f\u00e9d\u00e9rale, du Tr\u00e9sor am\u00e9ricain et de leur affili\u00e9e, la Banque centrale europ\u00e9enne. Il est possible d’\u00e9plucher sans fin les articles de presse, de lire fid\u00e8lement tous les rapports de la… <\/p>\n","protected":false},"author":1,"featured_media":0,"comment_status":"","ping_status":"","sticky":false,"template":"","format":"standard","meta":{"neve_meta_sidebar":"","neve_meta_container":"","neve_meta_enable_content_width":"","neve_meta_content_width":0,"neve_meta_title_alignment":"","neve_meta_author_avatar":"","neve_post_elements_order":"","neve_meta_disable_header":"","neve_meta_disable_footer":"","neve_meta_disable_title":"","_jetpack_memberships_contains_paid_content":false,"footnotes":""},"categories":[29],"tags":[3396,2803,5393,7709,2668,4207],"class_list":["post-80564","post","type-post","status-publish","format-standard","hentry","category-les-carnets-de-dimitri-orlov-1","tag-dollar","tag-effondrement","tag-federal","tag-financier","tag-orlov","tag-reserve"],"jetpack_featured_media_url":"","jetpack_sharing_enabled":true,"_links":{"self":[{"href":"https:\/\/new.dedefensa.org\/index.php\/wp-json\/wp\/v2\/posts\/80564","targetHints":{"allow":["GET"]}}],"collection":[{"href":"https:\/\/new.dedefensa.org\/index.php\/wp-json\/wp\/v2\/posts"}],"about":[{"href":"https:\/\/new.dedefensa.org\/index.php\/wp-json\/wp\/v2\/types\/post"}],"author":[{"embeddable":true,"href":"https:\/\/new.dedefensa.org\/index.php\/wp-json\/wp\/v2\/users\/1"}],"replies":[{"embeddable":true,"href":"https:\/\/new.dedefensa.org\/index.php\/wp-json\/wp\/v2\/comments?post=80564"}],"version-history":[{"count":0,"href":"https:\/\/new.dedefensa.org\/index.php\/wp-json\/wp\/v2\/posts\/80564\/revisions"}],"wp:attachment":[{"href":"https:\/\/new.dedefensa.org\/index.php\/wp-json\/wp\/v2\/media?parent=80564"}],"wp:term":[{"taxonomy":"category","embeddable":true,"href":"https:\/\/new.dedefensa.org\/index.php\/wp-json\/wp\/v2\/categories?post=80564"},{"taxonomy":"post_tag","embeddable":true,"href":"https:\/\/new.dedefensa.org\/index.php\/wp-json\/wp\/v2\/tags?post=80564"}],"curies":[{"name":"wp","href":"https:\/\/api.w.org\/{rel}","templated":true}]}}